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The Sharpe Ratio, créé en 1966 par le prix Nobel William F.Sharpe, est une équation permettant de calculer la performance d’un portefeuille d’actions ajustée au risque. Le ratio détermine si un bénéfice de portefeuille peut être attribué à une pensée correcte ou à un risque élevé.Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance du portefeuille après ajustement du risque. Un certain portefeuille peut générer un profit important, mais ce bénéfice peut être le résultat d’énormes etrisque potentiellement dangereux. Le calcul exact du ratio nécessite de soustraire le taux d'un investissement sans risque du rendement attendu du portefeuille, divisé par les portefeuillesécart-type:
(taux de rendement du portefeuille - taux sans risque) / écart type du portefeuille
Rendement moyen et écart type
Dressez la liste des rendements annuels de votre portefeuille.Si votre portefeuille a cinq ans, commencez dès la première année. Par exemple:
2005: 12% 2006: -3% 2007: 9% 2008: -8% 2009: 6%
Calculez la moyenne des rendements du portefeuille en additionnant chaque pourcentage de rendement et en divisant par le nombre d'années.
Par exemple: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Ceci est le rendement moyen de vos portefeuilles.
Soustrayez chaque année le rendement individuel du rendement moyen du portefeuille. Par exemple:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Place les déviations individuelles.
Par exemple:2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Trouvez la somme de chaque annéedéviation au carré.
Par exemple: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Divisez la somme par le nombre d'années moins un.
Par exemple: 282.8 / 4 = 70.7
Calculez la racine carrée de ce nombre.
Par exemple: 8.408
C'est l'écart type annuel du portefeuille.
Ratio de Sharpe
Placez vos trois chiffres dans le SharpeÉquation de rapport.
Soustrayez le taux de rendement sans risque du taux de rendement du portefeuille.
Par exemple: (en utilisant les chiffres précédents et le taux de rendement d’unobligations d'État américaines à cinq ans) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Diviser par l'écart type.
Par exemple: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (approximatif)
Ceci est votre ratio de Sharpe.